ＵＵＵＭ初値予想ＩＰＯレポート4715円～5000円セカンダリー注目度は

2017年8月30日

ＵＵＵＭ上場

２０１７年８月３０日、しばらくＩＰＯ空白となっていたが注目ＩＰＯが東証マザーズに新規上場する。中学生の将来なりたい職業ランキング３位にYou Tuberがあります。これも時代でしょうか、むかしでは考えられなかった職業が人気ランキングに入るようになりました。日本国内ユーチューバートップクラスが所属するマネジメント会社ＵＵＵＭ（ウーム）が上場します。

業種が「YouTuberを中心とするクリエイターのマネジメント業務」となっており、上場企業では日本初のユーチューバー関連銘柄となり、かねてからＵＵＵＭ初値予想が投資家、投資家以外からも関心が高まっています。上場前に公開価格を決めるブックビルディングでは需要が高いことがあり、仮条件１８８０円～２０５０円の上限で決定、公募３０万２０００株、売出２１万４８００株、オーバーアロットメントによる売出し７万７５００株、野村證券が主幹事で、新規上場による資金調達額は１２憶１８００万円、上場時の時価総額は１２３億円となります。

ＵＵＵＭ(3990)
上場日	8月30日	市場	マザーズ	公募	302,000
上場承認日	7月27日	仮条件	8月10日	売出し(引受人の買取引受による売出し）	214,800
公開価格	2050	公開価格決定日	8月21日	OA	77,500
初値		騰落率		BB期間	8月14日-8月18日
主幹事	野村證券			申込期間	8月22日-8月25日
元引受取引参加者	野村證券、ＳＭＢＣ日興証券、大和証券、みずほ証券、いちよし証券、岩井コスモ証券、エース証券、ＳＢＩ証券、マネックス証券
事業内容：YouTuberを中心とするクリエイターのマネジメント業務、クリエイターに関連するプロモーション提案やグッズ販売、動画コンテンツの制作等

ＵＵＵＭ事業内容

幹事証券

引受人	引受株式数
野村證券	224,800
ＳＭＢＣ日興証券	15,500
大和証券	15,500
みずほ証券	15,500
いちよし証券	10,300
岩井コスモ証券	5,100
エース証券	5,100
ＳＢＩ証券	5,100
マネックス証券	5,100
計	302,000

ＵＵＵＭ初値予想4715円～5000円

注目ＩＰＯということもあって証券業界ではＵＵＵＭ初値は公開価格２０５０円を大幅に上回る強い初値を形成すると予想されています。公開規模が１２億円サイズは東証マザーズ市場の新規上場としてはミドルサイズで、主幹事が野村證券で販売力が強く、人気ユーチューバー所属ということもあり話題性が高い、需給面では大株主にベンチャーキャピタル保有株が目立ちますが、ロックアップ解除は公開価格の１．５倍（３０７５円で解除）されます、基本的に上場日から１８０日間は主幹事証券に断りなしに上場前からの大株主が株式を売却できない仕組みになっていますが、人気ＩＰＯだけに公開価格を大きく上回る初値予想からロックアップ解除は相場に織り込み済みと考えます。

ＩＰＯ情報の大手からは保守的に見た場合のＵＵＵＭ初値予想をロックアップ解除の３０７５円としておりましたが、ＩＰＯ申し込み積極的案件、ＵＵＵＭセカンダリーは株価次第という点は変わらないものの、ＵＵＵＭ初値予想コンセンサスは３８００円～４８００円が想定線。しかし、社会的にも注目度の高いことを考慮すると初値予想コンセンサスを大きく上回る４７１５円～５０００円が可能性高く思われます。

東京証券取引所が８月２９日に発表したＵＵＵＭ新規上場日の初値決定前の気配運用についてでは、上場初日の値幅制限上限は４７１５円となっています。人気の高さから公開価格２０５０円の２．３倍となる４７１５円で買い気配のまま終了して初日は初値付かず、上場２日目にＵＵＵＭ初値５０００円という可能性がありそう。セカンダリー投資については、北朝鮮ミサイル発射などマーケットに地政学的リスク、投資家がリスクオフにより買い手が緩んだ場合に投資妙味が発生すると考えられる。